|
|
|
|
|
파워팁
|
|
유용한 정보를 제공하는 파워팁 입니다.
|
|
|
| 글제목 : 사업 구조조정이란? |
|
|
|
|
사업 구조조정이란?
사업구조조정이란 자원배분의 최적화를 추구하기 위해 사업영역을 재구축하고 사업규모를 조정하는 것이다. 이같은 구조조정을 통해서 경제적 부가가치의 창출능력을 획기적으로 제고하려는 것이다. 당연히 사업구조조정 전략의 핵심은 가치를 창출하지 못하거나 가치를 파괴하는 사업을 정리, 매각하고 핵심사업을 중심으로 경쟁력창출에 매진하기 위한데 있다. 또한 집중적 자원배분을 위한 핵심사업에는 반드시 일시적이 아닌 장기적인 경쟁우위를 확보할 수 있는 내부역량의 축적이 이루어져야 한다.
1. 구조조정의 프로세스
(1) 사업가치평가와 사업구조분석
사업단위별로 경제적 부가가치 정도를 평가하고, 이에 기초하여 다양한 사업단위들이 전사차원에서 어떻게 현재 또는 미래의 기업가치에 기여할 것인가를 평가하게 된다. 현재의 사업단위들이 가치창조를 하고 있는지 아니면 가치훼손을 하고 있는지를 우선적으로 평가한다. 아울러 사업구조를 평가하게 되는데, 사업구조란 기업이 전개하고 있는 다양한 사업들의 구성형태를 말한다. 사업구조분석에서는 사업단위들간의 전략적 연계성을 검토하고, 사업단위들간의 현금흐름은 문제가 없는가, 전사적 수익성과 성장성 전망은 어떠한가 등의 문제를 분석한다. 사업다각화의 정도, 사업간 재무자원 및 인적자원의 배분형태, 사업전망에 따른 구성분포 등을 전사차원의 기업전략관점에서 평가하는 것이다.
(2) 자원, 역략분석과 사업구조 선정
회사가 보유하고 있는 내부 경영자원을 분석하여 핵심역량을 찾아내고 새로운 사업구조를 선정하는 단계이다. 즉, 우리는 어떠한 자원을 보유하고 있는가, 경쟁자를 이겨낼 수 있는 힘의 원천이 되는 핵심역량은 무엇인가, 이는 수익성과 기업가치 창조에 결정적으로 기여하는 역량인가 등을 분석하여 사업구조조정의 대상을 확정하는 단계이다. 여기서는 특히 핵심역량을 이용한 사업자간 시너지 확보여부를 평가하여 앞의 단계에서 간과하기 쉬운 잠재적 기업가치를 찾아내는 것이 중요하다.
(3) 사업구조조정 실행전략
사업구조조정의 실행방법에 대한 전략적 선택을 하는 단계이다. 사업구조조정의 성공여부는 기업의 현재상황, 장기적 전략방향, M&A시장의 동향, 주조조정의 기대효과 등에 따라서 적합한 실행방법을 선택하는데 달려 있다.
(4) 사후통합 및 시스템재설계
사업구조 재구축에 따른 회사내 자원을 효과적으로 배분 및 가동할 수 있도록 하고, 자원 시너지를 극대화하기 위해 조직구조를 개편하고 새로운 운영시스템을 설계하는 단계이다.
기업내부 사업구조조정 방법
1. MBO(Management Buyout : 경영자인수)
기업이 매각하려는 사업부 또는 계열사를 현 경영진이 중심이 되어 인수하는 것을 의미한다. 경영자는 투자은행이나 벤처캐피탈의 자금지원을 받고 그 자신도 최대한의 투자를 통해 경영권을 획득하게 된다. 이때, 투자은행이나 벤처캐피탈의 경우는 부채형태로 투자를 하고, 경영자는 지분참여의 형태를 취한다.
원래 MBO는 도산등 위기에 처한 기업을 구제하기 위하여 은행이나 투자회사에서 기업가정신(entrepreneurship)이 있고, 경영능력이 뛰어난 자를 기업내에서 발굴하여 그에게 자금을 제공함으로써 기업재건을 도모하고자 하는 데서 비롯되었다. 또한 해당 기업의 사정에 대해 해당 회사 경영진들이 누구보다도 잘 알고 있으며 회사의 상황을 개선시킬 아이디어가 많을 경우 MBO가 일어날 수 잇다. 회사의 주가가 저평가되어 있고 조금만 경영혁신을 하면, 현재보다 더 주가가 상승할 가능성이 많은 경우에 해당된다.
2. EBO(Employee Buyout : 종업원인수)
인수방식이 MBO와 동일하나, 인수주체가 경영자가 아닌 종업원인 경우를 EBO라고 부른다. EBO는 기업부실이나 대주주의 잦은 교체로 기업 안정성이 없어질 때 종업원이 단결하여 해당기업의 주식을 인수 또는 해당 사업부문을 영업양수하여 독립하는 것을 의미한다. 우리 나라는 임직원의 퇴직금, 저축한 돈 등이 주된 인수자금이나 선진국은 종업원이 금융기관으로부터 인수에 필요한 자금을 대출받고, 인수대상 기업이 동 채무에 대한 상환을 보증하는 방식으로 이루어진다. 동시에 종업원이 인수한 주식전량을 대출해 준 금융기관에 담보로 제공한다.
EBO에 참여한 종업원은 개별적인 주주권을 행사하지 않으며, 전체의 이익을 대변하는 기구를 수탁기관으로 지정하 여 주권을 관리하고, 주주총회에서 대표권을 행사하도록 한다. 대출금의 상환은 임금에서 일부를 공제하는 방식으로 이루어진다. 이렇듯 EBO방식을 사용하기 위해서는 종업원의 임금을 일정기간 삭감하거나 동결하는 조치가 필요해 종업원 또는 노동조합 협력이 우선되어야 한다. 또한 사업을 매각하는 기업의 입장에서도 자금확보의 목적을 달성하면서 기존의 거래관계를 유지할 수 있어 일반적인 매각에 따른 기업 경영상의 어려움을 줄일 수 있다.
3. 내부 사업 구조조정의 이점
1. 핵심사업에 경영자원을 집중
2.재무구조의 건실화
3.전체적인 수익성 개선
4. 자산의 효과적인 사용
5. 투자자에게 투명한 정보제공
6. 주식시장에서 직접자금조달
7. 미래의 쉬운 구조조정
8. 매각상대 선정면에서 유리
9. 경영자와 종업원 고용보장
10. 새로운 고수익 창출기업 탄생
11. 국부의 해외유출방지
12. 경영상의 해고로 인한 사회적 문제예방 |
|
|
|
사업계획서
비즈니스 문서 자료
